[텍스트] 마이크론 마진률 85%라니 > 자유게시판

오늘 국장이나 미장이나 날아오를려나...

반도체 ai관련주들만

국장 시즌 N번째 매수 사이드카

- 유가 60대로 진입 - 미국채 10년물 금리 4.39%까지 하락 호재가 이어지는데 카즈하?!!!

다 좋은데 환율만 좀 어떻게 안되겠니

다른 모든게 정상화되는데 환율이 이상하다 - x 환율도 사실 지금이 정상이다 - o 뉴노멀입니다?

감동적이네요

시총1위가 바뀌면 터진다???삼전 하닉이 일단 엔비따겠습니다

그때는 진짜 도망가야할 것 같은!?

이건 정말…. 예상치도 미친숫자였는데 실제찍힌건 더 무섭군요

반도체롱! 반도체롱!

AI는 무조건 닷컴버블의 재림이고 휴지조각이고 거대한 사기극이라는 분들이 있어요. 그냥 그러길 바라는 거예요 ㅜㅜ

그런분들이 아직도 꽤 많으셔서 버블 걱정이 없습니다.

몇 년 전에 메모리 사이클 다시 안 온다는 분위기 중에도 메모리 사이클 다시 올 거고 그때도 삼성이 실적으로 애플 넘을 거다라고 계속 주장하던 사람이 저고요... 그 사이클의 연장선을 보면 치킨 게임 시기가 또 옵니다. 수요 받아 먹으려고 2선 업체들이 공급 몇 년간 준비해서 쏟아내기 시작하면 선두 업체들이 2선 업체들 누르려고 마진 거의 없이 파는 시기가 와요... 그게 대략 3년 후로 다들 예측하고 있고, 그래서 삼전 하닉 마이크론 모두 3년치 실적 선반영 된게 지금 가격입니다. 그 후는 어찌될지 몰라요.

말씀에 대해 제미나이의 의견을 물었습니다. https://share.gemini.google/HmRnTLwzxKPL 결론적으로 수요를 받아먹기 위해 2선 업체들이 범용 시장에서 덩치를 키우는 현상은 앞으로도 지속되겠지만, 과거처럼 선두 업체들이 '마진을 포기하며 치킨 게임의 스위치를 누를 가능성'은 매우 희박합니다. 오히려 각자의 체급에 맞는 시장을 분할하여 점유하는 형태로 산업 구조가 재편되고 있다고 보는 것이 타당합니다. 라고 말해주네요. 댓글 주신 덕분에 저같은 주린이가 이쪽으로도 저쪽으로도 더 배울 수 있었습니다. 감사합니다.

저라면 제미나이의 미래 예측은 그냥 재미로 보고 넘어갈 것 같습니다. 메모리 반도체 수요와 공급 곡선의 모양과 타이밍이 추후 어찌 될지 디테일은 누구도 확신할 수는 없지만, 생산라인의 해결 안되는 병목이 있지 않은 이상 이 정도 마진율 업계에 공급 경쟁이 격화되지 않을 거라는 건 낙관적인 예측입니다.

이미 업계에선 중국업체들을 걱정하더군요. 메모리 3사가 계속 독점하며 해먹을 수 있는 시장에 공급 조절하다가 경쟁자 키운다면서요.

이미 cxmt 같은 중국산 반도체 회사들이 ddr5까지 양산하고있고 삼성에 비해 절반가격이라고 합니다. 당연히 품질은 잘 모르겠습니다만... 양산이 계속되고 품질이 안정화되면 하위시장부터 차츰차츰 뺏기는거죠 몇년 후에 컴퓨터 맞출때 삼성램 쓴다고 하면 혹시 집이 잘사시나? 소리 들을수도 있습니다.

DDR4는 싼게 맞는게 DDR5는 거의 같은 가격을 받는다 합니다. https://wccftech.com/cxmt-cheap-ddr5-is-a-myth-memory-vendors-tell-us-prices-match-samsung-sk-hynix-micron/

그대신 수요가 줄겠죠. 현재 개인용 컴퓨터, 콘솔, 스마트폰등의 수요가 줄고 있고 메모리 사용 증가속도도 줄고 있죠. 그리고 앞으로 빅테크의 자금이 슬슬 한계를 들어낼 거입니다. 돈 많던 빅테크들이 이미 채권 발행을 하고 있고요. 거기에 공급도 늘어나고 있죠. 중국 메모리 업계도 호황으로 앞으로 기술 개발할 현금을 확보하고 있고요. 지금 호황은 언젠가 끝날것입니다.

사이클 다시 안온단 사람이 있었나요? 그런 사람 별로 본 적 없는데요. 이렇게까지 크게 올거라고 생각한 사람이야 별로 없겠지만, 애초에 시클리컬이란 말 자체가 사이클 위에 타고 있는 업종이란 이야긴데요.

시이클이 예전처럼 극단적으로 오지 않는다는 의견만 수 없이 봤습니다. 이제는 사이클이라고 부르기도 어렵다라든지...

이제 사이클 산업이 아니라 구조적인 성장이라고 주장하는 레포트들이 꽤 많긴합니다. 국내에서도 레포트의 대략 절반은 사이클 산업이 아니다라는 주장을 하고는 있죠. 아무도 모르는거긴 합니다만 늘어나는 장기계약을 그 근거로 두긴 하더군요. 어제 마이크론 실적 발표에서도 매출의 절반이 5년짜리 장기계약이라고 하기도 했고요. 그말은 앞으로 극적으로 매출이 떨어질거 같지는 않다라는 말도되긴하죠. 이는 멀티플을 상향하는 조건이 되기도 하구요. 마이크론 CEO는 28년이후의 매출에 대해서 현재로서는 측정할수 없다고 하기도 했습니다. 그래서 원댓의 몽키매직님의 말씀처럼 앞으로 3년동안의 매출이 모두 반영되었다는것은 개인적으로 동의하기는 힘들긴합니다. 28년까지는 몰라도요. 따라서 개인적으로 현재의 반도체 3사에게 주어지는 PER은 아직 저평가가 아닌가라는 분석을 하고는 있습니다.

지금 이야기가 아니라 과거 이야기를 하고 있는거긴 합니다. 저는 지금의 상황이 여전히 사이클일지, 이대로 계속 갑시다~ 일지는 지금으로선 잘 모르겠기에 그에 대해서는 신중한 입장입니다. 위에 재인용을 했지만 저 양반은 지금 자기가 과거에 사이클 없을거라고 말한 사람들 끌어다놓고 자기는 있을거다라고 했다고 말하는건데, 도대체 어디에 사이클이 없을거라고 한 사람이 있다는건지 그게 이해가 안가서 하는 말인거죠.

아 그렇군요 과거네요 크크 전적으로 동의합니다.

ai가 그정도 아닐수는 있는데 일단 반도체 만드는 업체들은 무진장 돈벌고 현금 쟁여둘테니 ai가 거품이라 해도 망하는건 빅테크지 이미 돈 다 빨아간 반도체는 아니라는거죠 근데 자꾸 삼하마도 같이 망할거라고 하시는 분들 보면 신기함 주가는 잠시 꽤 내려갈 수 있어도 회사는 이미 벌만큼 벌어두고나서라 상관없죠